O předmětu
Cílem kurzu je seznámit studenty s kvantitativními koncepty sloužícími jako podpůrný prostředek pro reálné (investiční) rozhodování na finančním, resp. kapitálovém trhu.
Co se naučíš
Po úspěšném absolvování kurzu budou studenti schopni aplikovat metody a přístupy operačního výzkumu, resp. teorie rozhodování, teorie fuzzy množin, či (vícekriteriální) optimalizace (nejen) při tvorbě finančního, resp. investičního portfolia. K tomuto účelu se seznámí s důležitými kvantitativními nástroji světa financí (koncepty měření rizika, výnosu atp.). Nezbytně nabytou znalostí absolventů bude ovládání podpůrných softwarových produktů (Lingo, či MPL for Windows, MS Excel s patřičnými doplňky, příp. Matlab) zejména pro účely rozhodování na kapitálovém trhu.
Obsah předmětu
- Finanční, kapitálový trh (Burza cenných papírů Praha, RM Systém, trh kolektivního investování); finanční/bankovní produkty (stavební spoření, spořící a vkladové účty atd.), investiční instrumenty (akcie, dluhopisy, otevřené podílové fondy atd.) - Charakteristika, potažmo vytváření finančního, resp. investičního portfolia (investiční proces) - Fundamentální analýza (vnitřní hodnota akcie a modely, resp. metody na její stanovení); technická analýza (předpoklady užití, grafická znázornění, technické ukazatele); psychologická analýza (psychologie davu) - Měření (očekávaného) výnosu finančního/investičního instrumentu, potažmo celého portfolia; míry rizika (variance, semivariance, variační koeficient, průměrná absolutní negativní odchylka, Value at Risk atd.); další investiční charakteristiky (např. náklady/poplatky, likvidita, tržní kapitalizace) - Markowitzův mean-variance model pro vytváření portfolia a jeho mean-risk „zobecnění“ (s různými mírami rizika) - Vícekriteriální optimalizace ve financích; (interaktivní) metody vícekriteriálního programování, metody vícekriteriálního hodnocení variant, metody odhadu vah - Rozhodování v podmínkách nejistoty (akcent na kapitálový trh – nestabilní vývoj výnosu, nejednoznačné/proměnlivé preference investora) - Výnos jako náhodná veličina; stochastické optimalizační a hodnotící metody, simulační experimenty s portfoliem - Výnos jako fuzzy číslo; teorie fuzzy množin (fuzzy množina vs. klasická množina, funkce příslušnosti, α-řez, fuzzy škála atp.), různé typy fuzzy čísel, koncept lingvistické proměnné - Fuzzy metody vícekriteriálního hodnocení variant a vícekriteriálního programování, fuzzy metody odhadu vah
Literatura
Základní: