1FP214 — Finance podniku

O předmětu

Cílem předmětu je seznámit studenty s podstatou finančního řízení podniků (řízení dlouhodobých aktiv, pracovního kapitálu a zdrojů financování). Kurz je zaměřen na zvládnutí problematiky nezbytné pro přijímání finančních rozhodnutí jak operativních, tak i strategických. Současně by měl kurz vést k osvojení praktických návyků při analyzování účetních výkazů, zhodnocení hospodaření podniku a hodnocení investičních projektů a finančních investic. Na cvičeních jsou řešeny případové studie s pomocí excelu, veřejně dostupných zdrojů a některých podnikových databází. Předpokládá se, že studenti již mají základní znalost účetnictví.

Co se naučíš

Po úspěšném absolvování budou studenti schopni: - popsat podstatu finančního řízení podniku, - vyhodnotit hospodaření podniku na základě účetních výkazů, - vyjmenovat základní vnější faktory působící na podnik a zhodnotit jejich dopad na podnik, - orientovat se v pravidlech vypořádání výsledku hospodaření, - aplikovat a interpretovat faktor času a rizika při úlohách finančního řízení, - vyjmenovat metody pro hodnocení investičních projektů a finančních investic a aplikovat tyto metody při úlohách finančního rozhodování, - definovat pracovní kapitál a zhodnotit jeho výši z hlediska výhodnosti pro podnik, - popsat principy a způsoby řízení zásob, peněžních prostředků, pohledávek a krátkodobých závazků, - identifikovat různé druhy kapitálu podniku a mezi sebou je porovnat, - vyjmenovat problémy optimální kapitálové struktury, - odhadnout vážené průměrné náklady podniku pomocí veřejně dostupných informací, - zpracovat finanční analýzu podniku na základní úrovni, - uvést příklady využití digitálních nástrojů v praxi finančního řízení a popsat jejich přínos pro podnik, - umět vyhledat finanční informace o podnicích na internetu a v některých podnikových databázích.

Obsah předmětu

1. Úvod do podnikových financí. Finanční cíle podniku. Úkoly a principy finančního řízení. Životní cyklus podniku. 2.Účetní výkazy z pohledu finančního ředitele. Účetní versus ekonomická interpretace výkazů. 3. Vnější prostředí podniku – odběratelé, dodavatelé, konkurenti, veřejnost, tvůrci a garanti pravidel. Vliv daní na finanční řízení podniku. Rozdělování výsledku hospodaření. 4. Čas a riziko ve finančním řízení podniku. Efektivní úroková míra, požadovaná výnosnost, anuita, perpetuita. Typy rizik a způsoby ochrany proti nim. 5. Řízení dlouhodobých aktiv a rozhodování o investicích. Čistá současná hodnota, vnitřní výnosové procento, prostá doba návratnosti, diskontované náklady projektu. Současná hodnota akcie a celkový akciový výnos. Současná hodnota dluhopisu a výnos do doby splatnosti. 6. Řízení pracovního kapitálu a jeho složek. Obratový cyklus peněz. 7. Řízení cash flow. Metody sestavení a plánování cash flow. Cash-pooling. 8. Řízení zdrojů financování – Vlastní kapitál. Emise akcií, IPO, příplatek mimo základní kapitál. Tržní kapitalizace. 9. Řízení zdrojů financování – Cizí kapitál. Dluhopisy, úvěry, leasing, crowdfunding, dotace. 10. Řízení zdrojů financování – Kapitálová struktura a náklady kapitálu. Základní přístupy k optimalizaci kapitálové struktury. Vážené průměrné náklady kapitálu. 11. Finanční analýza. Postupové kroky, prostorová a srovnávací analýza, poměrové ukazatele a jejich interpretace. 12. Digitální nástroje pro řízení podnikových financí.