1FP423 — Systém řízení akvizicí a fúzí

O předmětu

Cílem předmětu je poskytnout účastníkům aktuální informace o akvizičních procesech s důrazem na zkušenosti z reálných akvizičních projektů z praxe. Je zaměřen na doplnění ekonomického vzdělání studentů o aspekty obchodů s firmami a/nebo jejich částmi včetně prezentace přístupů ke strukturaci transakcí, procesů due diligence apod. Důraz je kladen na pochopení logiky dílčích kroků v akvizičním řetězci a schopnost vidět akviziční projekty v širších souvislostech. Kurz je doplněn o navazující aspekty restrukturalizačních projektů. V předmětu přednášejí odborníci z praxe.

Co se naučíš

Po úspěšném absolvování budou studenti schopni: - rozumět základním krokům v akvizičním řetězci; - posoudit, jakým způsobem byl nebo je akviziční projekt realizován; - zhodnotit výhody a nevýhody akvizic; - pracovat s akvizicemi jako s možným způsobem naplnění strategie firmy.

Obsah předmětu

1. Úvod do corporate finance (vymezení pojmů, typy akvizic apod.) 2. Akviziční proces: Sell mandát - Příprava na prodej firmy (informační memorandum, indikativní ocenění) 3. Výběr potencionálních zájemců o koupi, rozdíl mezi finančním a strategickým investorem, organizace procesu due diligence 4. Struktura transakce, uzavření transakce, vypořádání (smluvní dokumentace, záruky, typy financování) 5. Akviziční proces: Buy mandát, Strategic fit – důvody pro akvizici, Identifikace cílových firem (analýza trhu, oslovení vybraných firem). Zopakování procesu sell z druhé strany (rozdílné pohledy) 6. Provedení due diligence (rozdíl mezi auditem a due diligence, typy due diligence, způsob práce při due diligence, analyzované oblasti, due diligence zpráva) 7. Provedení due diligence – případová studie 8. Strukturace transakce s důrazem na kupujícího (převod podílů, převod aktiv, fúze - včetně daňových konsekvencí kupujícího a prodávajícího) 9. Začlenění target do organizačních struktur kupujícího, realizace synergických efektů, poakviziční integrace 10. Restrukturalizace jako nástroj zvýšení výkonnosti a hodnoty firem 11. Management buy-out, Management buy-in 12. Případová studie - posouzení výhodnosti akvizice 13. Případová studie – simulace nákupního a prodejního procesu

Literatura

Základní: