1FP432 — Finanční modelování pro finance podniku

O předmětu

Kurz je zaměřen na finanční modelování, jako jednu ze základních dovedností pro uplatnění na jakékoliv pozici v oboru financí. Finanční modelování je běžná součást aktivit při oceňování společností, investičním rozhodování, controllingu nebo finančním plánování. Výuka se orientuje na finanční modelování výnosů, nákladů, CF a jednotlivých položek rozvahy. Zahrnuje též tvorbu variantních scénářů, stress testing and citlivostní analýzu. Předmět je vyučován formou prakticky zaměřených seminářů s využitím případových studií řešených v MS Excel. Studenti též získají přehled o dobré praxi ve finančním modelování a dovednosti v reportingu finančních údajů. V předmětu vyučují odborníci z praxe.

Co se naučíš

Po úspěšném absolvování budou studenti schopni: • rozumět tomu, co je to finanční modelování, proč je důležité a kde v praxi se finanční modelování využívá, • aplikovat postupy nejlepší praxe pro tvorbu finančních modelů a jejich částí v aplikaci Microsoft Excel, která se jako nástroj pro finanční modelování využívá nejčastěji, • modelovat finanční výkazy (výkaz zisku a ztráty, rozvaha a výkaz cash flow) a jejich dílčí části (výnosy a náklady, odpisy, dluh či pracovní kapitál, atd.) • propojit finanční výkazy a vytvořit tak jednoduchý integrovaný finanční model, • zlepšit kvalitu rozhodování v oblastech, jako jsou fúze a akvizice (M&A), real estate či podnikové investice, • vhodně reportovat finanční data uživatelům, • využívat základní a pokročilejší nástroje MS Excel k tvorbě finančních modelů.

Obsah předmětu

1. Úvod do finančního modelování Co je obecně finanční model, proč se dělá a jaké nástroje se k tvorbě modelů využívají. Jak poznat dobrý a špatný finanční model. 2. Vzhled a uspořádání modelu, modelační praxe Formátování, styly a struktura finančního modelu. Nastavení aplikace MS Excel. Standardy finančního modelování. 3. Jak pracovat se vzorci, užitečné funkce v Excelu Užitečné funkce a vzorce pro finanční modelování v Excelu a funkce, na které dát pozor. Nejčastější chyby při práci s funkcemi a vzorci (např. vnořené funkce, řetězení). 4. Jak pracovat s daty a indexy, příprava vzorového listu v Excelu Příprava vzorového listu (šablony), časová osa (délka, frekvence). Práce s indexy. 5. Modelování výnosů Modelování tržeb (výnosů) – zjednodušeným způsobem a detailněji (rozpad na jednotlivé produkty a služby). 6. Modelování nákladů Jak přistoupit k modelování nákladů. Modelování fixních a variabilních nákladů. 7. Jak modelovat investice a odpisy Jak přistoupit k modelování investic a odpisů (odpisy nového a stávajícího majetku). 8. Modelování pracovního kapitálu Jak modelovat položky pracovního kapitálu. Zjednodušený přístup ve vztahu k tržbám, detailněji s využitím doby obratu či konkrétních předpokladů. 9. Jak modelovat dluh Modelování dluhu (splácení jistiny, úroky). Typy úvěrů (investiční, kontokorent atd.). 10. Integrace (propojení) finančních výkazů Jak propojit namodelované finanční výkazy. Kontroly finančního plánu a správně provedené integrace. Stress testing, scénáře a citlivostní analýzy. 11. Finalizace modelu, dashboard, grafy a příprava pro tisk Shrnutí výsledků a hlavních závěrů modelu do dashboardu. Příprava grafů a příprava modelu pro tisk. 12. Nejlepší praxe ve finančním modelování Příklady nejlepší praxe ve finančním modelování – případová studie.

Literatura

Základní: