3SG824 — Analýza rizika a finanční modelování

O předmětu

V kurzu se studenti učí pracovat s rizikem a nejistotou při finančním plánování a strategickém řízení firmy. Studenti si především osvojí vazbu plánovaní a simulace na finanční výkazy a (volný) peněžní tok a naučí se využívat proces řízení rizik při strategickém řízení firmy. Předmět je zaměřen na řízení rizik, na kvantifikaci rizika, na roli analýzy rizika při strategickém řízení firmy, na analýzu rizika s využitím scénářů a rozhodovacích stromů a využití stochastických simulačních metod při finančním modelování a strategickém řízení.

Co se naučíš

Po úspěšném absolvování kurzu budou studenti schopni: - definovat pojem rizika a popsat vývoj význam ve strategickém řízení firmy, - vysvětlit význam ERM (Enterprise Risk Management) ve strategickém řízení firmy, - aplikovat mapu rizik při formulaci strategie firmy, - porovnat základní metody a metriky používané při kvantifikaci rizika, - aplikovat scénáře a rozhodovací stromy při analýze rizika a plánování, - vysvětlit vazbu plánovaní a simulací na finanční výkazy a (volný) peněžní tok, - vysvětlit princip stochastických simulačních metod a interpretovat jejich výstupy, - aplikovat stochastické simulační metody při strategickém řízení firmy, - definovat problémy managementu s ohledem na existenci nahodilých událostí značného rozsahu, definovat možnosti předcházení dopadům takových událostí, - identifikovat a kvantifikovat rizikové expozice podniku, - rozhodnout o vhodných postupech zajišťování rizikových expozic firmy.

Obsah předmětu

1. Historický vývoj risk managementu. Pojem rizika a nejistoty v kontextu strategického řízení ve firmě. (dotace 2/2) 2. Identifikace a klasifikace rizik. Klíčová a neklíčová rizika ve firmě. (dotace 1/1) 3. Strategie a nástroje řízení rizik – význam Enterprise Risk Managementu při strategickém řízení firmy. (dotace 4/4) a. principy ERM b. proces analýzy rizika c. hodnocení rizik na strategické úrovni, mapování rizik 4. Jak hodnotit rizikovou expozici podniku. (dotace 2/2) a. parametr β, směrodatná odchylka b. Value-at-Risk, Cash-Flow-at-Risk, Earnings-at-Risk, Expected Loss c. metody výpočtu rizikové prémie 5. Jak analyzovat rizikovou expozici podniku. (dotace 3/3) a. analýza citlivosti a analýza scénářů b. What-if analýza c. rozhodovací strom a matice, stromové diagramy d. simulační přístupy e. rozhodovací matice 6. Finanční modelování jako nástroj analýzy rizika při strategickém řízení firmy. (dotace 4/4) a. principy modelování b. simulace Monte Carlo 7. Simulace Monte Carlo. (dotace 3/3) a. nejistota a nahodilost b. definování rizikových faktorů c. modelování názorů expertů d. modelování závislostí mezi rizikovými faktory e. interpretace a úspěšná prezentace výsledků top-managementu podniku 8. Vazba plánovaní a simulací na finanční výkazy a (volný) peněžní tok (4/4). a. redukce rizikových variant b. využití finančních výkazů při finančním plánování, tvorba finančního plánu c. modelování (volného) peněžního toku za rizika a nejistoty d. definování vazeb plánování a simulací na finanční výkazy a (volný) peněžní tok e. integrace rizika do investičního rozhodování 9. Řízení rizik a úvod do krizového řízení (dotace 3/3) a. metody a nástroje pro řízení rizik (výrobní i obchodní firmy) b. základy krizového řízení

Literatura

Základní: