1FP402 — Investiční rozhodování a dlouhodobé financování

O předmětu

Student získá komplexní znalosti z teorie, principů a praktických postupů dlouhodobého finančního managementu v nefinančních podnicích. Výrazně prohloubí své znalosti z oblasti kapitálového plánování, hodnocení a výběru investičních variant v podmínkách nejistoty a rizika. Získá detailní přehled o variantách financování projektů. Pomocí příkladů a případových studií z podnikové sféry získá zkušenosti z praxe investičního rozhodování a dlouhodobého financování. Pochopí rovněž problematiku udržitelnosti a ESG v podniku a také problematiku Green Dealu a zelených investic.

Co se naučíš

Po úspěšném absolvování budou studenti schopni: - podílet se na přípravě investičních projektů z hlediska jejich rozpočtování a financování; - identifikovat peněžní toky z investičních projektů; - analyzovat efektivnost investičních projektů; - ohodnotit vliv rizika, daňového prostředí a inflace na efektivnost projektů; - posoudit alternativy financování investic pomocí různorodých externích a interních zdrojů; - pochopit význam společenské odpovědnosti a ekologické udržitelnosti v investičním rozhodování podniku.

Obsah předmětu

1. Úvod do dlouhodobého finančního managementu. Pojetí investic z mikroekonomického (podnikového) hlediska. Specifika investičního rozhodová a jeho pozice a význam v rámci podnikových financí. Proces kapitálového plánování a identifikace peněžního přijmu a kapitálového výdaje z investice. 2. ESG v investičním rozhodování podniku. Cíle a principy ESG, jejich specifika v podnikatelském prostředí se zaměřením na oblast investování a dlouhodobého financování. 3. Green Deal z hlediska podniku a zelené investice. Vysvětlení problematiky Green Dealu v kontextu podnikové ekonomiky se zaměřením na investiční rozhodování se zohledněním enviromentálních dopadů včetně řešení problematiky výzkumu a vývoje a financování regionálního rozvoje. 4.Charakteristika různých metod hodnocení efektivnosti investic. Nákladová kritéria hodnocení efektivnosti investic. 5. Zvláštní modifikace ČSH a VVP. Modifikované a přírůstkové VVP 6. Vliv požadované výnosnosti, daní a inflace na investiční rozhodování. 7.Podnikatelské a finanční riziko a jeho promítání do kritérií efektivnosti IP. Reálné opce. 8.Analýza citlivosti, simulační analýza IP. Riziko portfolia investic. 9.Náklady kapitálu, kapitálová struktura a její optimalizace. Přehled teorií optimalizace. 10.Bod indiference kap. struktury. Interní zdroje financování investic. Externí zdroje financování investic. Financování zahraničních investic. 11.Leasingová financování, rozhodování mezi leasingem a úvěrem. 12.Kolektivní investování, investiční fondy a investiční společnosti v pojetí nové zákonné úpravy. Projekty PPP, EPC a financování podnikového výzkumu a vývoje.

Literatura

Základní: